ניתוח קצר של השפעת מדיניות האנרגיה החדשה של טראמפ

היחס הכולל של טראמפ למכסים, IRA(זיכוי מס לחוק הפחתת אינפלציה)וסוגיות אחרות שליליות יחסית, אבל היחס שלו לאנרגיה חדשה התרכך לאחרונה.

טראמפ וצוות הייעוץ שלו קראו פעם ל-IRA חקיקה מזיקה, וטענו לבטל את כספי ה-IRA שלא נוצלו ולבטל זיכוי מס. אבל ההערות של טראמפ על אנרגיה חדשה התרככו לאחרונה, וכאשר מאסק תמך פומבית בקמפיין של טראמפ, גם הגישה של טראמפ השתנתה. אם הנשיא רוצה לבטל את הצעת החוק של הנשיא הקודם, התהליך ארוך, וקשה לבטל את ה-IRA, אבל הוא עשוי להשתמש בפריבילגיה הנשיאותית כדי להשעות את יישום סעיפים מסוימים.

הביקוש לאחסון פוטו וולטאי ואנרגיה בארצות הברית הוא חזק יחסית, והוא תלוי מאוד בשרשרת האספקה ​​הסינית.

לפי האגודה הפוטו-וולטאית האמריקאית, הקיבולת המותקנת של הספק פוטו-וולטאי בארצות הברית צפויה להיות כ-37.8/38.6GW ב-24-25, והביקוש המקביל לרכיבים הוא 49.2/50.2GW. לא כולל כושר ייצור הסוללות הפוטו-וולטאיות של ארבע מדינות דרום מזרח אסיה וסין, כושר הייצור המיותר של הסוללות הגלובלי מוגבל והפער גדול. במונחים של אחסון אנרגיה, אנו צופים כי הביקוש לסוללות אחסון אנרגיה בארצות הברית בשנים 2024, 2025 ו-2026 צפוי להגיע ל-70GWh, 110GWh ו-130GWh. כיום, סוללות אגירת האנרגיה בארה"ב מסופקות בעיקר על ידי ספקים מקומיים, ויכולת הייצור המקומית בארה"ב תתקשה לעמוד בביקוש בעתיד.

השפעת מדיניות ארה"ב: השפעת העלאת התעריפים קטנה יחסית, ולביטול הסובסידיות של IRA תהיה השפעה גדולה יותר על הביקוש הסופני.

עבור סוללות ליתיום, סין מייצאת ישירות פחות כלי רכב חשמליים וסוללות חשמל לארצות הברית; עבור סוללות אחסון אנרגיה, ארה"ב תלויה מאוד בליתיום ברזל סיני, ועשויה לייבא בעתיד מכושר ייצור של חברות סיניות בחו"ל. עבור פוטו-וולטאים, הביקוש המקומי עשוי להיענות בעיקר באמצעות רכיבים מעבר לים מחוץ לארבע מדינות דרום מזרח אסיה וכושר ייצור רכיבים בארצות הברית. עם זאת, אם תבוטל הסובסידיות של ה-IRA, ההשקעה הראשונית של תחנות כוח לאחסון אנרגיה פוטו-וולטאית תושפע מאוד, ובכך תשפיע על הביקוש לטרמינלים; בנוסף, ביטול הסובסידיות ישפיע גם על כושר הייצור המקומי.

תקציר: ליבת הביקוש נעוצה בסובסידיות של IRA ולא בתעריפים, וצפוי שסין תישאר תלויה מאוד.

אנו מאמינים כי ליבת הביקוש טמונה בכלכלה הסופית שמביאה סובסידיות IRA. נכון לעכשיו, התהליך של הנשיא החדש לביטול הסובסידיות של IRA הוא ארוך וקשה. שרשרת האספקה ​​הפוטו-וולטאית ואחסון האנרגיה בארה"ב תלויה מאוד בסין, כך שהעלייה בתעריפים לא תוביל להחלפת שרשרת האספקה ​​הסינית בטווח הקצר, במיוחד במקרה של חוסר אספקה ​​יעילה מהייצור המקומי בארה"ב. קיבולת וספקים בעלי ברית כגון סוללות אחסון אנרגיה. גם העלאה משמעותית בתעריפים עשויה להיות בחירה קשה.