צומת הדרכים של שוק ה-PV האירופי בשנת 2026
במרץ 2026, פורסם רשמית חוק המאיץ התעשייתי של האיחוד האירופי, המטיל הגבלות על פרויקטי PV סיניים ועורר תגובת שרשרת. עלויות המכירות הפומביות באיטליה זינקו ב-17%, הקיבולת המותקנת באירופה ירדה לראשונה מזה עשור, והפסקה מאסיבית בחצי האי האיברי הזעיקה-איך לאזן את ההגנה על התעשייה ומעבר האנרגיה?
מילות מפתח: מעבר אנרגיה אירופאי, הגבלות ייבוא PV, חוק מאיץ תעשייתי, מודולי PV סיניים, דרישות תוכן מקומי, יעד נטו-אפס, יציבות רשת, קצב פריסת אחסון אנרגיה
2025 תהיה שנה מרכזית עבור תעשיית השמש האירופית, רצופה בסתירות.
מצד אחד, האיחוד האירופי הודיע שהשיג את יעד ההתקנה הפוטו-וולטאי שלו (PV) של 400GW לפני המועד, והביא את ההספק המותקן ל-406GW. מצד שני, אות מסוכן מופיע-בפעם הראשונה מאז 2016, המתקנים הסולאריים השנתיים של אירופה יפחתו משנה לשנה, מ-65.6GW ב-2024 ל-65.1GW ב-2025. באופן מדאיג יותר, מגמת הירידה הזו צפויה להימשך ב-2027 עד 2027. 2030 מתרחקת יותר ויותר.
בשלב קריטי זה, ב-4 במרץ 2026, הנציבות האירופית פרסמה רשמית את חוק המאיץ התעשייתי (IAA), המציעה ליישם מדיניות "תוצרת האיחוד האירופי ראשון" ברכש ציבורי ובפרויקטים הנתמכים כלכלית באמצעות דרישות תוכן מקומיות מחמירות. סין אינה נכללת במפורש מרשימת "השותפים האמינים".
כאשר "מאיץ" מעבר האנרגיה נתקל ב"בלמי" הפרוטקציוניזם התעשייתי, אירופה עומדת בצומת דרכים שבה עליה לקבל החלטה מכרעת.
שינוי שוק: מהרחבה להתאמה מבנית
1. שלושה כוחות מניעים מאחורי הירידה הראשונה בכושר המותקן
התכווצות שוק ה-PV האירופי בשנת 2025 אינה מקרית. לפי נתוני SolarPower Europe, שוק ה-PV למגורים הצטמצם באופן דרמטי, וירד מ-28% מהתקנות חדשות ב-2023 ל-14% ב-2025. שינוי זה נובע משילוב של גורמים:
ראשית, הפחתת סובסידיה. בעידן שלאחר-משבר האנרגיה, מדינות צמצמו בתוכניות תמיכה בגגות מגורים. הנסיגה של מדיניות התמיכה במדינות כמו איטליה הובילה ישירות להתכווצות חדה בשווקי המגורים שלהן.
שנית, עלויות מימון גבוהות. עלויות אשראי גבוהות יותר ותנאי אשראי הדוקים יותר מדכאים את פיתוח הפרויקטים.
שלישית, צווארי בקבוק של ספיגת רשת. ההפסקה האדירה בחצי האי האיברי ב-28 באפריל, 2025, שימשה -קריאת השכמה-בשל חדירת אנרגיה מתחדשת העולה על 40% ואינרציה מספקת ברשת, ספרד ופורטוגל חוו אובדן מיידי של כ-15GW מהספק, מה שהיווה 60% מהעומס הכולל שלהן.
2. מעבר המחזור מ"התקנה מהירה" ל"הפחתת מלאי"
נתוני SMM מראים שהשוק הפוטו-וולטאי האירופי חווה מחזור שלם של "הצטברות-הסרת מלאי-איזון מחדש":
2024: צבירת מלאי מתמשכת: המלאי טיפס מכ-25GW בתחילת השנה לשיא היסטורי של למעלה מ-50GW בנובמבר.
המחצית הראשונה של 2025: הסרה עמוקה של המלאי: עד יוני, המלאי ירד לשפל שנתי של כ-30GW, כאשר המפיצים הפחיתו משמעותית את הרכישות החדשות.
המחצית השנייה של 2025: תנודות והתאמה: המלאי נשאר סביב 33GW, והשוק נכנס למצב רכישה בדיוק-ב-זמן.
המשמעות היא שמודל הצמיחה ה"ענף" המסתמך אך ורק על יצוא מודולים אינו בר קיימא באירופה.
שינוי מדיניות: חוק המאיץ התעשייתי נכנס לתוקף באופן רשמי
1. הוראות הליבה של החוק
ב-4 במרץ 2026 פורסם סוף סוף חוק המאיץ התעשייתי, לאחר עיכובים רבים. תכני הליבה שלו כוללים:
ספי רכש ציבורי: דרישות מחייבות "תוצרת האיחוד האירופי" מוטלות על תעשיות אסטרטגיות כגון פלדה, מלט, אלומיניום ומכוניות, וניתן להרחיב אותן לתעשיות עתירות אנרגיה- כגון כימיקלים.
תנאי גישה להשקעות: עבור פרויקטים גדולים עם השקעה בודדת העולה על 100 מיליון אירו בתעשיות אסטרטגיות של האיחוד האירופי, אם מדינה שלישית יחידה מהווה יותר מ-40% מכושר הייצור העולמי, יש ליישם טכנולוגיות והעברת ידע, יש לעמוד בדרישות הייצור המקומיות, ושיעור העובדים המקומיים באיחוד האירופי חייב להיות לא פחות מ-50%. הוראה זו מכוונת בעיקר לסין-בארבעת התחומים העיקריים של סוללות, רכבים חשמליים, פוטו-וולטאים וחומרי גלם מרכזיים, כושר הייצור העולמי של סין מהווה יותר מ-40% בכל אחד מהם.
מערכת בלעדיות "שותף מהימן": טיפול "שווה ערך למקור האיחוד האירופי" מוענק רק למדינות שחתמו על הסכמי סחר חופשי עם האיחוד האירופי או שהן צד להסכם הרכש הממשלתי; סין אינה ברשימה הזו.
2. מחלוקות פנימיות ומחלוקות חיצוניות
לאחר פרסום הצעת החוק המשיכה ההתנגדות לגדול.
בתוך האיחוד האירופי, צרפת תומכת במפורש בהצעת החוק, אך רוב המדינות החברות, כולל גרמניה, שוודיה, צ'כיה, אסטוניה, פינלנד והולנד, העלו חששות. קנצלרית גרמניה מרז מתחה ביקורת פומבית על רף האחוז המינימלי ל"תוצרת האיחוד האירופי", והדגישה כי יש להשתמש בטיפול מועדף לסחורות מתוצרת מקומית רק כ"מוצא אחרון". ההתאחדות הגרמנית של תעשיית הרכב הזהירה כי הצעת החוק מנתקת בכוח את שרשרת האספקה העולמית, חורגת מכיוון הליבה של הפחתת עומסים והגברת היעילות. אולה קלניוס, יו"ר מועצת המנהלים של מרצדס-בנץ, הצהירה בבוטות: "צעדים פרוטקציוניסטיים שווים ל'חיתוך המערכת האקולוגית התעשייתית עם מסור חשמלי', ובסופו של דבר מפעילים תגובת שרשרת של עליית מחירים, התכווצות שווקים ותגמול סחר".
מבחינה בינלאומית, בריטניה, יפן וקנדה הביעו כולן אי שביעות רצון רצינית. משרד המסחר של סין הצהיר ב-6 ש"פרוטקציוניזם אינו יכול לשפר את התחרותיות; פתיחות ושיתוף פעולה הם הדרך הנכונה לפיתוח", וכי הסעיפים הרלוונטיים חשודים בהפרת עיקרון-המדינה המועדפת-(MFN).
ראוי לציין שגם בתוך הנציבות האירופית ישנן חלוקות: סגולן, האחראית לענייני תעשייה, דוגלת בכללים נוקשים, בעוד שספצ'וביץ', האחראית על המסחר, מעדיפה גישה פתוחה יותר. עדיין יש להשלים את הצעת החוק באמצעות התייעצויות בין הפרלמנט האירופי למדינות החברות באיחוד האירופי, ותוכנו עדיין עשוי להיות נתון להתאמות משמעותיות.
איטליה מזהירה: העלות הגבוהה של פרוטקציוניזם
איטליה הופכת ל"אינדיקטור מוביל" להתבוננות בהשלכות של מגבלות יבוא.
1. "ההלם" של שוק המכירות הפומביות
במכרזים פוטו-וולטאיים תחת מנגנון התמריצים של FerX, פרויקטים האוסרים במפורש על שימוש במודולים, תאים וממירים סיניים ראו ירידה חדה של למעלה מ-85% בהצעות הזוכות בהשוואה לסבב הקודם. מחירי ההצעות הזוכים לפרויקטים ששרדו עלו ב-17.6%.
אנליסטים של ING ציינו בדו"ח "2026 Energy Outlook" שלהם: "בדצמבר 2025, איטליה הפכה למדינה הראשונה באיחוד האירופי שאסרה על מודולים, תאים וממירים סיניים להשתתף במכירות פומביות פוטו-וולטאיות. צפוי שבשנת 2026, מדינות חברות אחרות יציגו כללים דומים-אוסרים לחלוטין על אמצעים{5} ברכישה סינית של מודולים אלו של האיחוד האירופי. ייצור, היתרונות ייקח זמן להתממש".
2. כושר הייצור המקומי אינו מספיק
סוגיית הליבה טמונה בחוסר האיזון בביקוש-של ההיצע. נכון לעכשיו, כושר הייצור הפוטו-וולטאי המקומי של אירופה הוא רק כ-10GW לשנה, בעוד יעד ההתקנה לשנת 2030 של 700GW מרמז על ביקוש שנתי ממוצע של למעלה מ-70GW. אפילו התוכנית האופטימית ביותר של האיחוד האירופי מציעה להשיג רק 30GW של קיבולת שרשרת מלאה- עד 2030.
מודולים מתוצרת-אירופאית יקרים ב-30-50% ממוצרים מיובאים. ING מזהירה: "נטישת מוצרים זולים מסין בטווח הקצר-סין מהווה 98% מיבוא הפאנלים הסולאריים של האיחוד האירופי - עלולה להגדיל את העלויות, לשבש את שיתוף הפעולה של הספקים ולהאט את ההתקנה."
אתגרי טרנספורמציה: יציבות רשת ועליית אחסון אנרגיה
1. צמצום שוחק את התשואות
נתונים מהשוק היווני חושפים את האתגרים העומדים בפני תחנות כוח פוטו-וולטאיות טהורות (PV). לפי איגוד יצרני הפוטו-וולטאים היווני, הצמצום הגיע ל-1.85 TWh בשנת 2025, עלייה של פי עשרה משנה לשנה, בעיקר בתקופת שיא ייצור החשמל מ-9:00 בבוקר ועד 16:00 אחר הצהריים. אובדן הכוח הלא{10}}טכני הזה מוריד ישירות את שיעור התשואה הפנימי (IRR) של פרויקטים, וחלק מהפרויקטים הקיימים כבר לא יכולים לכסות את עלויות המימון, מה שמוביל מוסדות פיננסיים להחמיר את ההלוואות לפרויקטים PV טהורים.
2. אחסון אנרגיה: מאופציונלי לחיוני
שוק החשמל האירופי מתמודד עם חוסר התאמה בין שיא ייצור החשמל PV לשיא הביקוש לחשמל, וכתוצאה מכך עודפי חשמל בשעות הצהריים ומחירי חשמל שליליים תכופים. מונע על ידי מנגנוני תמחור בשוק, הביקוש לאחסון אנרגיה עולה במהירות.
לפי סוכנות האנרגיה הבינלאומית, קיבולת אחסון אנרגיה חדשה באירופה תתקרב ל-30 GWh בשנת 2025, עלייה של 39% משנה לשנה; ביניהם, קיבולת אחסון אנרגיה בקנה מידה גדול- בגרמניה תגדל ב-180%. נתוני מחקר של EUPD מראים כי קיבולת אחסון האנרגיה של הסוללה באירופה תעלה על 29 GWh בשנת 2025, עלייה של למעלה מ-36% משנה לשנה{11}.
הפוקוס בשוק עובר ממודולים פוטו-וולטאיים פשוטים למוצרים ברמת-מערכת המשלבים פוטו-וולטאים, אחסון אנרגיה וממשקי תחנות כוח וירטואליות. נכסים בעלי יכולות התאמה גמישות ויכולת להגיב להוראות שיגור רשת יישארו תחרותיים בשוק החשמל הנקודתי, בעוד שפרויקטים פוטו-וולטאיים טהורים חסרי יכולות התאמה עומדים בפני סיכון של חיסול על ידי השוק.
האיזון: מציאת דרך שלישית
מול הדילמה של "הגנה על הייצור" לעומת "הגנה על טרנספורמציה", האיחוד האירופי זקוק לעיצוב מדיניות מדורג יותר.
ראשית, הכירו בממד הזמן של פער הקיבולת. במהלך תקופת המעבר של 2025-2027, יש להקל על דרישות הלוקליזציה המחייבות עבור רכיבי הליבה. לאחר הקמת כושר הייצור המקומי לאחר 2028, יש להגדיל בהדרגה את שיעור הרכיבים המקומיים. מילוי בכוח פער ביקוש של 70GW עם 10GW של כושר ייצור מקומי רק יחזור על הטעויות של איטליה.
שנית, העבר את שיטות התמיכה מחסמי סחר לחסמים טכניים. הגדל את סובסידיות המו"פ עבור טכנולוגיות הסוללה של הדור הבא-(הטרוג'נקשן, פרוסקיט טנדם), תוך יצירת יתרון תחרותי בחזית הטכנולוגיה במקום להסתמך על סגירות שוק.
שלישית, גיוון שרשרת האספקה אינו שווה ל"דה-סיניקיזציה". הצגת ספקים מגוונים מהודו ומדרום מזרח אסיה תיצור נוף תחרותי-רב-כיווני-תבטיח תחרותיות בעלויות תוך הפחתת סיכונים גיאופוליטיים.
רביעית, תשתית אחסון אנרגיה צריכה להיות בעדיפות מדיניות. במקום להטיל הגבלות רבות על מקורות רכיבים, עדיף לקדם את הפיתוח של יכולות אינטגרציה של מערכות "פוטו-וולטאיות + אחסון אנרגיה" כדי להתמודד עם צוואר הבקבוק האמיתי של קליטת הרשת.
חוק המאיץ התעשייתי עדיין נמצא בבדיקה חקיקתית, מה שמותיר מקום לייעול מדיניות. עם זאת, חלון ההזדמנויות של אירופה מצטמצם-הקיבולת המותקנת צפויה לרדת לראשונה בשנת 2025, היעד לשנת 2030 הופך רחוק יותר ויותר, יציבות הרשת משמיעה פעמוני אזעקה, והמעבר לאחסון אנרגיה קרוב.
אם המעשה יהפוך בסופו של דבר ל"מטריית הגנה ביתית" המקימה קירות גבוהים, הוא לא יגן על מגזר ייצור חלש, אלא עלויות אנרגיה נוסקות והאטה הדרגתית בקצב השינוי. עליית העלות של איטליה ב-17% כבר שימשה אזהרה.
הגנה תעשייתית אמיתית מייצרת תחרותיות באמצעות פתיחות; טרנספורמציה אמיתית באנרגיה מחפשת תוצאות מנצחות-באמצעות שיתוף פעולה פרגמטי. ב-2026, נקודת מפנה מכרעת לשוק הפוטו-וולטאי העולמי, העובר מהרחבת קנה מידה לאיכות ויעילות, אירופה צריכה למצוא איזון בין שאפתנות תעשייתית למציאות של טרנספורמציה, להבטיח שאנרגיה סולארית באמת תהפוך ל"מנוע" ולא ל"צוואר בקבוק".
מקורות נתונים: SMM, SolarPower Europe, EUPD Research, ING Energy Outlook 2026, International Energy Agency, PV Magazine, Legal Daily