פרוטוקול התקשורת במסלול טכנולוגיית BC מהדור השני של LONGi
המחזור התחתון של התעשייה הפוטו-וולטאית מתקרב לנקודת מפנה
התעשייה הפוטו-וולטאית נכנסה למחזור ירידה מאז הרבעון השלישי של 2022, והירידה במחיר הובילה לדחיסת רווחי התעשייה. כמובילת התעשייה, LONGi הפסידה 5.2 מיליארד יואן במחצית הראשונה של השנה, אך יש לה את היכולת לחצות את המחזור. המחזור התחתון של הענף נמשך שני רבעונים, ושינויים שוליים צפויים במחצית הראשונה של השנה הבאה, ופינוי הקיבולת עשוי להפוך לנקודת מפנה. LONGi מתכננת להשיק את מוצר ה-BC מהדור השני, שצפוי להוביל את ההתאוששות בתעשייה.
טכנולוגיות חדשות בתעשיית הפוטו-וולטאים מובילות לשינויים מחזוריים
התעשייה הפוטו-וולטאית מתמודדת עם שני זרזים עיקריים: פינוי קיבולת ושינויים טכנולוגיים חדשים. מוצרי ה-BC מהדור השני של LONGi צפויים להיות בעלי הספק של 660-670 וואט, עם עלויות זהות ל-TOPCon או מעט גבוהות מ-TOPCon ב-5% לכל היותר, ותפוקה ויעילות אידאלית, וצפויות להיות הראשון להשיג רווחיות. LONGi בחרה אסטרטגית בטכנולוגיית BC, מתוך אמונה שהיא חסכונית יותר מ-TOPCon וכי ל-TOPCon יש מחזור בריאות קצר יותר. 60%-70% מהבסיס הטכני של TOPCon מגיע מטכנולוגיית PERC, ומחזור הבריאות הקצר שלה מוביל לסיכוני החזר השקעה גבוהים. התרחבות התעשייה הפוטו-וולטאית האיצה את הפופולריות המהירה של טכנולוגיית TOPCon, אך תקופת הרווחים שלה קצרה, והיא צפויה להתחיל להפסיד כסף ב-2024.
ניתוח שינויים בתעשייה הפוטו-וולטאית והאסטרטגיה של לונגי
לונגי מאמין שטכנולוגיית BC חסכונית יותר מטופקון, ולטופקון יש מחזור בריאות קצר יותר. למרות שהטכנולוגיה של טופקון התקדמה במהירות, המרחב להתקדמות טכנולוגית עתידית עשוי להצטמצם. לונגי בחרה לרסן את כושר הייצור ולצמצם את הוצאות ההון במהלך הפיתוח המהיר של טופקון כדי לשמור על בריאות פיננסית. נכון להיום, לטכנולוגיה של טופקון יש יתרונות רווחיים ברורים, אך לונגי שמרה על רמת הפסדים נמוכה על ידי שליטה בעלויות ובהוצאות. מוצרי הדור השני של BC צפויים לעלות על טופקון ב-2025, וייתכן שהבחירה האסטרטגית של לונגי תוכח כנכונה
ניתוח אסטרטגיית ההתרחבות האנטי-מחזורית של LONGi
LONGi אימצה אסטרטגיית התרחבות אנטי-מחזורית בתחתית התעשייה, והודיעה כי כושר הייצור של הדור השני של BC תגיע ל-70GW עד סוף השנה הבאה. תהליך קבלת ההחלטות של LONGi הוא מדעי יותר, מסתמך על הדגמות חוזרות ונשנות של מכון מחקר עם מאות אנשים. ההספק של מוצר הדור השני של BC צפוי להגיע ל-670W, שהם 30-40W גבוה מהמוצרים המיינסטרים הנוכחיים. בשוק עם הומוגניות חמורה, כל עלייה של 5W בהספק תגדיל את העלות-תועלת בכ-0.28 סנט. הפריסה הגלובלית וקבלת ההחלטות המדעית של LONGi הפכו את מעמדה המוביל בתעשייה ליציב יותר.
סיכויי רווח של טכנולוגיות פוטו-וולטאיות חדשות
הטכנולוגיה החדשה של התעשייה הפוטו-וולטאית BC II מתחרה קשות עם TOPCon. ספר ההזמנות של BC II עולה על 1.6-1.7GW, והעלות היא בעצם זהה ל-TOPCon, או אפילו מעט נמוכה יותר. הגדלת הכוח של BC II מביאה לפחות 1.13 סנט של יתרון רווח גולמי, אבל התשואה היא המפתח. הקושי בבחירת טכנולוגיות חדשות גדל, והקושי הטכני ומורכבות התהליך גדלו, מה שעשוי להוביל ליישומים מגוונים בתעשייה, כאשר ההסתברות לבחור ב-BC II או TOPCon היא 50% כל אחד.
סיכויים ליישום אנכי של מודולים פוטו-וולטאיים
הניסיון ליישם מודולים פוטו-וולטאיים בצורה אנכית עשוי להביא הזדמנויות שוק חדשות. ככל שהיכולת המותקנת של הפוטו-וולטאים עולה ומחיר החשמל בצהריים יורד, מצב ייצור החשמל האנכי המנצל את מחיר החשמל הגבוה בבוקר ובערב הוא בעל עלות-תועלת גבוהה. אם ייצור החשמל השנתי יגיע ל-1,100 שעות, מצב זה יועיל מאוד. מבחינת טכנולוגיה, ל-TOPCon ול-IBC יש יתרונות משלהם. TOPCon מובילה בכוח, בעוד ש-IBC צריכה לעשות פריצות דרך בבקרת עלויות. ההספק של מודולי TOPCon יכול להיות גבוה יותר מ-30 וואט, ויעילות הסוללה יכולה להגיע ליותר מ-26.5%, בעוד הליבה של IBC היא לשפר את התפוקה. נכון לעכשיו, יתרון הכוח של מודולי TOPCon ברור, בעוד ש-IBC צריך לפתור את בעיית התשואה כדי להפחית עלויות.
המסלול הטכנולוגי של LONGi Green Energy Technology Co., Ltd וסיכויי ההשקעה
מחיר המניה הנוכחי של Longi Green Energy Technology Co., Ltd נמצא בתחתית של כ-100 מיליארד, וה-PB שלה זהה או אפילו נמוך מנקודת השפל של הענף בנובמבר 2018, והערכת השווי שלה היא ב- תַחתִית. החברה נמצאת כיום במצב הפסד, וצפוי כי ההפסד יצטמצם בהדרגה בשנה הבאה ויחזור לרווחיות בהדרגה. בשנת 2026, עם השלמת מחזור התעשייה, הרווח של החברה בוואט בודד צפוי להתאושש, והרווחיות של חומרי סיליקון ופסקי סיליקון תגדל. כדאי לשים לב למסלול הטכנולוגי של BC, ויצרני ציוד נלווים כמו Kiel Laser ו-Laplace עשויים להרוויח. כדאי לשים לב גם להשקעה והתקדמות המו"פ של חברות כמו Longi, Aixu וג'ונדה במסלול הטכנולוגי של BT בצד הייצור.
התאמת הטכנולוגיה של BC מביאה הזדמנויות רווח לחברות חומר עזר
התאמת הטכנולוגיה של BC עשויה להביא הזדמנויות לשיפור רווח קצר טווח עבור חברות חומר עזר כגון סרטי דבק, רצועות הלחמה ומשחות כסף, במיוחד חברות מובילות צפויות להגדיל את נתח השוק שלהן באמצעות התקדמות טכנולוגית. LONGi בחרה אסטרטגית לרסן את הוצאות ההון, אך כעת מדובר בהתרחבות אנטי-מחזורית. למוצרי הדור השני יש הספק גבוה ובקרת עלויות נאותה, וצפויים להשיג רווחים מעבר ל-TOPCon, מה שיעזור לביצועי החברה לצאת מתחתית המחזור ולהשיג שיפור מתמיד